Cher membre du Club,

Palantir a publié il y a quelques jours des résultats exceptionnels.

Croissance à deux chiffres, bénéfices en hausse, marges record.

Exactement ce que Wall Street voulait entendre.

Et pourtant…

Le titre a chuté de 7 % dans la foulée : 

Un scénario qu’on retrouve depuis quelques semaines sur les grandes valeurs de l’IA :

Nvidia, Palantir, Microsoft, même Super Micro Computer.

En France, Legrand a connu le même sort…

– 11 % à l’annonce de ses résultats :

Les chiffres sont bons. Les perspectives sont solides.

Mais les investisseurs vendent.

Pourquoi ?

Parce qu’un marché haussier ne monte jamais en ligne droite.

Et quand un secteur flambe aussi fort que l’IA ces deux dernières années, les insiders commencent à prendre leurs gains.

C’est ce qu’on appelle une rotation sectorielle.

Depuis janvier 2023, c’est l’euphorie.

Nvidia +1200 %, Palantir +2700 %, Microsoft au sommet de sa valorisation historique…

Mais l’argent intelligent, celui des fonds souverains, des grandes banques et des insiders, ne reste jamais là où tout le monde regarde.

Et depuis peu, ils ont une nouvelle cible : 

Le secteur de la santé.

L’IA peut prédire l’efficacité d’un médicament avant même qu’il ne soit testé. Elle accélère les essais cliniques, réduit les coûts, et ouvre la voie à une médecine sur mesure.

C’est une rupture totale.

Et les grands laboratoires y voient un double miracle : scientifique… et économique.

Selon Goldman Sachs, l’intégration de l’IA pourrait réduire drastiquement le coût de développement d’un médicament (actuellement environ 2 milliards de dollars).

Le Boston Consulting Group estime que d’ici 2030, plus de 60 % des nouveaux médicaments seront créés grâce à l’IA.

Des acteurs comme Recursion, Insilico Medicine ou Exscientia travaillent déjà avec Nvidia et Alphabet pour bâtir les futures plateformes de découverte de traitements.

Les premiers résultats arrivent :

• Insilico a déjà un traitement anticancer conçu à 100 % par IA en phase 2 d’essai clinique.
• Atomwise utilise l’IA pour développer un traitement contre Alzheimer.
• BioNTech s’appuie sur l’IA pour créer des vaccins anticancer.

Et pourtant… le marché dort.

Pendant que les valeurs IA s’envolent, le secteur de la santé reste à la traîne.

L’indice iShares Biotech ETF (IBB) a sous-performé le S&P 500 de plus de 20 % cette année.

Les valorisations sont au plancher.

Autrement dit : c’est le meilleur moment pour investir sur ce secteur, avant qu’il ne décolle.

Les grands investisseurs le savent.

Et ils commencent à déplacer leurs capitaux vers les sociétés de la santé qui intègrent l’IA.

Les investisseurs qui se positionnent maintenant pourraient capter les plus gros gains des prochaines années.

Et pour y parvenir, il faut savoir lire les signaux invisibles, ceux que la plupart des investisseurs ignorent.

D’ici là, visez juste et placez bien

Felix Baron